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Remittances and Economic Development: Evidence from the Caribbean

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This article empirically examines whether and how remittances impact economic development in eleven Caribbean countries over the period 1975–2011. We employ the bounds test and ARDL framework to assess the existence of long-run relationships and causality, and adopt a countryspecific approach to accommodate differences among countries. We find evidence of heterogeneous long-run causal relationships in seven countries. Our findings contradict recent studies on the developmental impact of remittances in the Caribbean, and suggest that remittances may have a role, along with relevant policies, in the economic advancement of the region.
 
 Este artículo examina empíricamente si las remesas afectan el desarrollo económico en once países del Caribe durante el período 1975-2011 y cómo lo hacen. Empleamos la prueba de límites y el marco ARDL para evaluar la existencia de relaciones a largo plazo y la causalidad, y adoptamos un enfoque específico del país para acomodar las diferencias entre los países. Encontramos evidencia de relaciones causales heterogéneas a largo plazo en siete países. Nuestros hallazgos contradicen los estudios recientes sobre el impacto de las remesas sobre el desarrollo en el Caribe, y sugieren que las remesas pueden tener un rol, junto con políticas relevantes, en el avance económico de la región.
 
Cet article examine empiriquement si les envois de fonds affectent le développement économique dans onze pays des Caraïbes au cours de la période 1975-2011 et comment ils le font. Nous utilisons le test des limites et le cadre ARDL pour évaluer l’existence de relations à long terme et la causalité, et adoptons une approche spécifique au pays pour tenir compte des différences entre les pays. Nous trouvons des preuves de relations causales à long terme hétérogènes dans sept pays. Nos résultats contredisent les études récentes sur l’impact des envois de fonds sur le développement dans les Caraïbes et suggèrent que les envois de fonds peuvent jouer un rôle, avec les politiques pertinentes, dans le développement économique de la région.

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