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Trade, Economic and Welfare Impacts of the CARICOM–Canada Free Trade Agreement

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This paper estimates the trade, revenue and welfare effects of the proposed Caribbean Community (CARICOM)–Canada free trade agreement (FTA) on CARICOM countries, using a partial equilibrium model. The welfare analysis also takes into account the Economic Partnership Agreement, signed in 2008 by the CARIFORUM countries (CARICOM and the Dominican Republic) and the European Union. The revealed comparative advantage index, trade complementarity index, and transition probability matrices are used to examine the dynamics of comparative advantage for CARICOM country exports to Canada. The results obtained from the partial equilibrium model indicate adverse revenue and welfare effects for CARICOM member states. The results from various trade indices used do not provide evidence to suggest that an FTA between CARICOM countries and Canada can improve trade outcomes.
 
Este trabajo calcula el impacto del comercio, los ingresos y el bienestar del Tratado de Libre Comercio (TLC) propuesto entre la Comunidad del Caribe (CARICOM) y Canadá sobre los países del CARICOM, utilizando un modelo de equilibrio parcial. El análisis del bienestar también toma en cuenta el Acuerdo de Asociación Económica, firmado en 2008 por los países de CARIFORUM (CARICOM y la República Dominicana) y la Unión Europea. El índice de ventaja comparativa revelada, índice de complementariedad comercial y matrices de probabilidades de transición se utilizan para examinar la dinámica de la ventaja comparativa de las exportaciones de países de CARICOM a Canadá. Los resultados obtenidos de este modelo de equilibrio parcial indican ingresos adversos y efectos de bienestar para los Estados miembros de CARICOM. Los resultados de los varios índices comerciales utilizados no proporcionan evidencia para sugerir que un TLC entre los países del CARICOM y Canadá pueda mejorar los resultados comerciales.
 
Cet article cherche à estimer les effets sur le commerce, les revenus et la protection sociale de la proposition d’accord de libre-échange (ALE) entre le Canada et la Communauté caraïbéenne (CARICOM) dans les pays de la CARICOM en utilisant un modèle d’équilibre partiel. L’analyse de la protection sociale prend également en compte l’accord de partenariat économique signé en 2008 signé par les pays membres du CARIFORUM (la CARICOM et la République dominicaine) et l’Union européenne. L’indice d’avantage comparatif révélé, l’indice de complémentarité des échanges commerciaux et les grilles de probabilités de transition ont été utilisées pour examiner la dynamique des avantages comparatifs pour les exportations des pays de la CARICOM vers le Canada. Les résultats obtenus à partir du modèle d’équilibre partiel indiquent des effets négatifs sur les revenus et la protection sociale pour les pays membres de la CARICOM. Les résultats obtenus à partir des divers indices commerciaux utilisés ne fournissent aucune preuve suggérant qu’un ALE entre les pays de la CARICOM et le Canada pourrait améliorer les résultats des échanges commerciaux.

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