Foreign direct investment (FDI) flows to the Caribbean play a critical role
in relation to growth and development. This paper provides evidence about
the nature and pattern of CARICOM FDI flows. A Gravity model,
estimated using the Hausman-Taylor procedure for panel data, is used to
explain such flows between a selection of CARICOM and OECD
countries. Income in both the host and destination countries play a
significant role in FDI flows, as do the level of financial development and
tax regime in the host country, and the existence of trading and service
agreements between host and destination countries. Policy recommendations
are made to improve the flows to and within CARICOM
markets, which include development of the region’s financial system and
investor friendly tax regimes.
 
Los flujos de inversión extranjera directa (IED) para el Caribe
juegan un rol importante en el crecimiento y el desarrollo. Este
artículo proporciona evid sobre la naturaleza y tendencias de los
flujos de IED de CARICOM. Se utiliza un modelo gravitacional
calculado utilizando el procedimiento Hausman-Taylor para los
datos de panel, para explicar dichos flujos de una selección de
países de CARICOM y la OCDE. Los ingresos tanto en los países
emisores y los receptores juegan un papel significativo en los flujos
de IED, igual el nivel de desarrollo financiero y el régimen fiscal de
los países receptores, y los acuerdos comerciales y de servicios
existentes entre los países emisores y receptores. Se recomiendan
políticas para mejorar los flujos hacia y dentro de los mercados de
CARICOM, que incluyen el desarrollo del sistema financiero de la
región y los regímenes fiscales favorables a los inversionistas..
 
L’investissement étranger direct (l’IED) dans les Caraïbes joue un
rôle essentiel en matière de la croissance et du développement. Ce
document fournit des preuves sur la nature et la structure des flux
de l’IED de la CARICOM. Un modèle gravitationnel, estimé en
utilisant la procédure de Hausman-Taylor pour les données de
panel, est utilisé pour expliquer ces flux parmi une sélection des
pays de la CARICOM et de l’OCDE. Le revenu, tant dans le pays
hôte que dans le pays de destination, joue un rôle important dans
les flux de l’IED, comme le font le niveau de développement
financier et le régime fiscal dans le pays hôte et l’existence des
accords de commerce et de services entre pays hôtes et de
destination. Des recommandations politiques, y compris le
développement du système financier de la région et les régimes
fiscaux favorables aux investisseurs, sont formulées pour améliorer
les flux vers et dans les marchés de la CARICOM.